2013-10-18 08:50:00 來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
網(wǎng)友評(píng)論0條 查看全文（共1頁(yè))
導(dǎo)讀：“理財(cái)不再是一個(gè)黑箱子，而是一個(gè)公開(kāi)透明的資金或金融工具和金融產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)的監(jiān)管、監(jiān)測(cè)也能夠落地，理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)將為下一步理財(cái)產(chǎn)品的登記流轉(zhuǎn)、公允估值以及透明化打下更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
一直被視為銀行理財(cái)產(chǎn)品最大問(wèn)題之一的“信息披露不規(guī)范”問(wèn)題將有望實(shí)質(zhì)性解決，銀行擺脫“剛性兌付”、投資者避免“飛單”等顧慮也將隨著理財(cái)信息披露平臺(tái)的上線而暫告緩解。
在6月推出全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(一期)后，記者從接近銀監(jiān)會(huì)的消息人士處獨(dú)家獲悉，監(jiān)管層籌備多時(shí)的理財(cái)產(chǎn)品信息披露平臺(tái)已經(jīng)以內(nèi)部專(zhuān)線網(wǎng)絡(luò)的形式，在首批參與“理財(cái)直接融資工具+理財(cái)管理計(jì)劃”試點(diǎn)的銀行機(jī)構(gòu)之間上線，未來(lái)有望向投資者開(kāi)放。
該網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)主要由中央國(guó)債登記結(jié)算公司(下稱“中債登”)前期籌備，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)參與，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(一期)。此前，由于理財(cái)產(chǎn)品信息披露不完全、不規(guī)范，并沒(méi)有權(quán)威平臺(tái)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。
另?yè)?jù)多位銀行資管部門(mén)相關(guān)人士透露，理財(cái)信息登記系統(tǒng)第二期也有望于今年年內(nèi)推出，相比第一期，會(huì)要求理財(cái)產(chǎn)品在投資端披露更詳細(xì)的信息，便于銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步掌握理財(cái)產(chǎn)品投資端的信息，特別是“非標(biāo)”的情況。
而包括銀行理財(cái)管理計(jì)劃試點(diǎn)在內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品及監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理政策發(fā)布、通知等相關(guān)信息亦將披露在上述專(zhuān)線平臺(tái)上，便于參與試點(diǎn)的首批銀行相關(guān)部門(mén)及其他參與方查詢相關(guān)信息。
“二者和理財(cái)管理計(jì)劃、理財(cái)直接融資工具都是理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型中的重要環(huán)節(jié)，理財(cái)產(chǎn)品有望進(jìn)入‘透明化’時(shí)代，亦為擺脫剛性兌付奠定基礎(chǔ)?！鄙鲜鱿⑷耸客嘎?。
二期有望細(xì)化投資端信息
6月，銀監(jiān)會(huì)就下發(fā)《關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(一期)運(yùn)行工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同日系統(tǒng)正式啟用。申報(bào)登記包括61個(gè)數(shù)據(jù)元，包括產(chǎn)品期次、運(yùn)作模式、投資資產(chǎn)種類(lèi)及比例等，以及產(chǎn)品審批人、設(shè)計(jì)人、聯(lián)絡(luò)人、投資經(jīng)理的基本信息。
通過(guò)審核后，理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員將獲得系統(tǒng)自動(dòng)賦予的具有唯一性的登記編碼，方可發(fā)售。據(jù)記者了解，各家銀行已在今年7月31日前補(bǔ)錄2011年1月1日至收到通知之日期間所有已成功發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的信息。
一位國(guó)有大行資深人士指出，在理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)過(guò)程中，信息不全與缺失、產(chǎn)品數(shù)據(jù)滯后屢見(jiàn)不鮮。同時(shí)，在資金運(yùn)作與實(shí)際操作不符，組合投資批量運(yùn)作等都存在一定風(fēng)險(xiǎn)。另外，本報(bào)記者近日查閱多家銀行官方網(wǎng)站，都難以查找到理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等詳細(xì)信息。
實(shí)際上，銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”在規(guī)范“資金池”產(chǎn)品運(yùn)作的同時(shí)，就已涉及到理財(cái)產(chǎn)品的信息披露等問(wèn)題。今年5月，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫指出，“特別是資金投向披露不夠充分，很多理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中只提股權(quán)類(lèi)或者債券類(lèi)資產(chǎn)投資比例為0-70%，幅度過(guò)大；同時(shí)因?yàn)槭墙M合投資多個(gè)標(biāo)的物，使消費(fèi)者無(wú)法把握明確的投資方向?！?/font>
王巖岫表示，信息披露不夠充分是理財(cái)產(chǎn)品存在的主要問(wèn)題之一。他要求商業(yè)銀行應(yīng)在產(chǎn)品全流程中披露全部信息，按照與客戶約定的方式和渠道進(jìn)行事前、事中、事后持續(xù)性披露。
不過(guò)，目前該登記系統(tǒng)一期并未向投資者開(kāi)放，文件明確要求銀行在系統(tǒng)使用過(guò)程中負(fù)有數(shù)據(jù)保密義務(wù)。
此前接受本報(bào)采訪的城商行資管部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，登記系統(tǒng)的主要目的是使理財(cái)信息更加透明，使理財(cái)從發(fā)行、備案到過(guò)程中管理，再到事后管理，使銀監(jiān)會(huì)能全流程掌握銀行產(chǎn)品的脈絡(luò)和投資決策過(guò)程?，F(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)在做二期，未來(lái)將進(jìn)一步規(guī)范登記理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行端及投資端信息，使監(jiān)管部門(mén)能掌握到理財(cái)產(chǎn)品投資端的實(shí)際情況。
“理財(cái)不再是一個(gè)黑箱子，而是一個(gè)公開(kāi)透明的資金或金融工具和金融產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)的監(jiān)管、監(jiān)測(cè)也能夠落地，理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)將為下一步理財(cái)產(chǎn)品的登記流轉(zhuǎn)、公允估值以及透明化打下更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
未來(lái)將面向投資者
目前已經(jīng)內(nèi)部上線的理財(cái)信息披露平臺(tái)將真正發(fā)揮“動(dòng)態(tài)信息披露”的作用，若未來(lái)面向投資者開(kāi)放，則將使銀行理財(cái)全面進(jìn)入“透明化”時(shí)代。
上述消息人士還表示，這個(gè)平臺(tái)未來(lái)或?qū)㈩?lèi)似于中債登現(xiàn)在主管運(yùn)營(yíng)的“中國(guó)債券信息網(wǎng)”，投資者能夠通過(guò)平臺(tái)實(shí)時(shí)查詢產(chǎn)品數(shù)據(jù)，做出投資決定，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
記者查閱上述網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，用戶能通過(guò)該網(wǎng)站查詢到監(jiān)管政策和具體債券信息，還有債券托管量、開(kāi)戶數(shù)、中債收益率曲線、中債指數(shù)等分類(lèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。另外，市場(chǎng)認(rèn)為該網(wǎng)站本身作為交易后臺(tái)登記托管機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充平臺(tái)和銀行間市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施存在，能夠披露債券發(fā)行招標(biāo)信息，成為評(píng)估銀行間債券市場(chǎng)發(fā)展的重要指標(biāo)。
這意味著隨著試點(diǎn)的擴(kuò)大化及理財(cái)信息登記工作的深入，投資者有望能夠通過(guò)該平臺(tái)獲得理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)及公允估值相關(guān)信息。
另外，鑒于原有銀行理財(cái)產(chǎn)品將逐步過(guò)渡為銀行理財(cái)管理計(jì)劃，該平臺(tái)亦與銀監(jiān)會(huì)近期推出的“理財(cái)直接融資工具+理財(cái)管理計(jì)劃”相輔相成。
根據(jù)此前報(bào)道，相比目前的理財(cái)產(chǎn)品，銀行理財(cái)管理計(jì)劃是開(kāi)放式的，與預(yù)期收益率表現(xiàn)形式不同，其類(lèi)似于公募基金的凈值化產(chǎn)品，收益率是區(qū)間型或凈值型的。而這就離不開(kāi)后臺(tái)機(jī)構(gòu)對(duì)不同類(lèi)別產(chǎn)品的收益率曲線的信息搜集與分析，及動(dòng)態(tài)跟進(jìn)以持續(xù)更新。
消息人士透露，未來(lái)理財(cái)管理計(jì)劃的信息披露也將主要放在該平臺(tái)。平安證券研報(bào)指出，理財(cái)管理計(jì)劃的推出有利于形成市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，從而間接推動(dòng)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。不過(guò)，上述人士也指出，現(xiàn)已內(nèi)部上線的理財(cái)信息披露平臺(tái)未來(lái)雖有望直接面對(duì)投資者，但并非所有信息都會(huì)在網(wǎng)站上公開(kāi)披露，要想查詢具體產(chǎn)品信息還需注冊(cè)賬戶，獲取相應(yīng)查詢密碼。
