短線波段操作心態(tài)明顯 多半基金反彈減倉
(1)本周市場(chǎng)提前放映經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議利好，A股繼續(xù)攀升，成交量明顯放大。創(chuàng)業(yè)板指、中小板指數(shù)漲幅均在3%以上，上證指數(shù)、深證成指漲幅在1.5%左右。證監(jiān)會(huì)各板塊普漲， 其中農(nóng)林、造紙、食品、石化、木材、金融領(lǐng)漲， 電子、信息、交運(yùn)、傳播、醫(yī)藥、公用略差。從基金操作來看，本周市場(chǎng)反彈至2100點(diǎn)附近，即前期密集成交區(qū)，基金逆勢(shì)減倉，在倉位上波段操作較明顯。
(2)12月13日倉位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金平均倉位本周繼續(xù)下降?？杀戎鲃?dòng)股票基金加權(quán)平均倉位為75.78%，相比前周降2.40%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為68.71%，相比前周降2.29%；配置混合型基金加權(quán)平均倉位61.70%，相比前周降2.52%。測(cè)算期間滬深300指數(shù)漲1.77%，倉位略有被動(dòng)變化?？鄢粍?dòng)倉位變化后，偏股方向基金有較明顯減倉。
(3)本周非股票投資方向的基金倉位分化。其中，保本基金加權(quán)平均倉位5.04%，相比前周降0.08%；債券型基金加權(quán)平均股票倉位8.73%，相比前周升0.14%；偏債混合型基金加權(quán)平均倉位25.20%，相比前周升0.27%。
(4)從不同規(guī)模劃分來看，三種規(guī)模的偏股方向基金倉位均下降。三類偏股方向主動(dòng)型基金中，大型基金加權(quán)平均倉位73.10%，相比前周降2.27%。中型基金加權(quán)平均倉位72.84%，相比前周降2.31%。小型基金加權(quán)平均倉位71.39%，相比前周降2.47%。
(5)從具體基金來看，本周減倉基金明顯多于加倉基金?？鄢粍?dòng)倉位變化后，41只主動(dòng)增持幅度超過2%，其中6只基金主動(dòng)增倉超過5%。而與此同時(shí)，295只基金主動(dòng)減倉幅度超過2%，其中69只基金主動(dòng)減倉超過5%。
(6)本期間基金倉位水平分布：重倉基金(倉位>85%)占比22.48%，相比前周減少2.18%；倉位較重的基金(倉位75%~85%)占比18.96%，占比減少3.69%；倉位中等的基金(倉位60%~75%)占比為30.54%，占比增加2.35%；倉位較輕或輕倉基金占比28.02%，占比增加5.53%。
(7)本周海內(nèi)外多利好提振A股。本周全球新一輪貨幣寬松來襲，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC宣布推出QE4，并承諾在失業(yè)率高于6.5%的情況下，其0-0.25%超低利率將保持不變。國內(nèi)方面，本周Shibor利率遠(yuǎn)低于央行逆回購引導(dǎo)利率，顯示市場(chǎng)資金面仍處較寬松狀態(tài)；國家能源局 14日數(shù)據(jù)顯示11月份全社會(huì)用電量同比增7.6%，連續(xù)兩月反彈；監(jiān)管層鼓勵(lì)企業(yè)融資分流到新三板、債券市場(chǎng)，并對(duì)IPO排隊(duì)企業(yè)專項(xiàng)檢查，疏導(dǎo)后期擴(kuò)容壓力；證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部13日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于深化基金審核制度改革有關(guān)問題的通知》，取消基金產(chǎn)品通道制，簡化審核程序，增加證券投資基金參與市場(chǎng)的活力。市場(chǎng)本周前幾個(gè)交易日在2100點(diǎn)下方多空爭奪激烈，最后一個(gè)交易日才使得突破前期阻力，基金在此過程中減倉操作，落袋為安。
(8)從具體基金公司來看，本期多基金公司大幅減倉。大型基金公司中，博時(shí)、大成、華夏、易方達(dá)、南方公司旗下多基金均明顯減倉。中小基金公司方面，招商等個(gè)別公司旗下多基金明顯增倉；銀華、申萬菱信等公司基金倉位基本維穩(wěn)，農(nóng)銀匯理、諾安、鵬華、上投摩根、興業(yè)全球 、長城、中海等公司多基金大幅減倉。
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