兩分級(jí)債基延長募集 收益率難敵銀行理財(cái)
昨日，兩家基金公司罕見地同時(shí)發(fā)布了旗下債基延長募集的公告。時(shí)至年末，曾經(jīng)無限風(fēng)光的債券型基金也遭遇了發(fā)行難的問題，這種突然的轉(zhuǎn)變給基金公司來了個(gè)措手不及。債券型基金為何也遭遇了發(fā)行難？
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年底銀行攬儲(chǔ)意愿較高，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率提高，相比之下，分級(jí)債基A的約定收益率的優(yōu)勢就不明顯了。
兩分級(jí)債基同發(fā)延長募集公告
年底的規(guī)模戰(zhàn)可謂幾家歡喜幾家愁。昨日，長盛基金[微博]和中?；鹁l(fā)布公告，其旗下發(fā)行的債券型基金宣布延期募集。
其中，長盛同豐分級(jí)債券型基金之同豐A，原定募集終止日為2012年12月20日，現(xiàn)將募集期延長至2012年12月25日。中?；菰＜儌旨?jí)債券型發(fā)起式，原定認(rèn)購截止日為2012年12月21日，公告稱將本基金募集期延長至2012年12月24日。
其實(shí)，早在今年11月16日，就有一只債基宣布延期，諾安雙利債券債券型發(fā)起式基金延長募集一個(gè)星期，由原定11月16日結(jié)束延長至11月23日結(jié)束。最終該基金募集了13.95億元。
今年以來，固定收益類基金在募集上備受投資者追捧。剔除短期理財(cái)債基，債券型基金平均單只募集份額高達(dá)25億元以上。這與剛過成立線的股基相比，一個(gè)天上一個(gè)地下。
那么，昨日兩只債基募集遭遇延期，到底是什么原因呢？
收益率低于銀行理財(cái)產(chǎn)品
有分析師認(rèn)為，可能是投資者認(rèn)購比較活躍，按照現(xiàn)在的行情，延長募集期是為了加大規(guī)模，而現(xiàn)在也是基金年底沖規(guī)模的時(shí)候。通常不少基金公司喜歡在年底通過發(fā)貨幣、債券類基金來沖規(guī)模。
但是不少基金人士表達(dá)了相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為應(yīng)該是基金募集份額不足才延長的募集期。
上海一家券商分析師認(rèn)為，這很大程度上是和銀行渠道相關(guān)?！霸绞堑搅四甑?，為達(dá)到規(guī)定的存貸比，銀行攬存壓力比較大，便會(huì)提高短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率。”
“銀行在短期理財(cái)產(chǎn)品上給出的收益率大于債基A類份額的收益率，不少六月期的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)過5(個(gè)百分點(diǎn))了”，上述券商告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。而債券型基金中的A份額約定收益率最高的也僅有博時(shí)裕祥A的4.5%。
記者了解到，此次延期的這只中?；菰＜儌旨?jí)A的收益率為4.4%緊跟其后，而博時(shí)裕祥A在近期打開時(shí)也遭遇了巨額凈贖回。到年末，債券型基金中的A類份額在收益上處于劣勢，近期打開的債券型A類份額均遭遇大規(guī)模凈贖回，這主要和銀行年末攬存有關(guān)。
北京一家大型基金公司的渠道總監(jiān)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，像中?；疬@種中小型基金公司，在各方面相對(duì)弱小，在宣傳上的投入可能也不夠，所以不得已延長募集。
也有分析師認(rèn)為，一般情況下，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，A、B兩類份額的比例是不能超過7:3的。中海惠裕純債分級(jí)債券型發(fā)起式的B類份額，應(yīng)該不大容易賣出去，因?yàn)锳類份額的約定收益率達(dá)到4.4%，這么高的收益率，在一定程度上是將B的收益給拿走了。
長盛同豐A僅是延長了A類份額的募集期。同豐A的約定收益率為4.25%，長盛同豐B募集了6.5億份，上述分析師表示，在A/B份額比例不超過7:3的規(guī)定下，長盛同豐A募集額則必須要高于15億份。
不過同樣是分級(jí)債基A，12月13日宣告成立的信誠添金分級(jí)債券型證券投資基金卻募集了30.93億元，其中A類份額募集21.65元，而該只基金的約定收益率僅為4.2%。有分析人士稱，現(xiàn)在投資者對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性需求很強(qiáng)烈，這只基金是每個(gè)季度打開一次，投資者若對(duì)明年股市有一個(gè)較好的預(yù)期，便可在明年三月份贖回。
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