“酒王”敗北 南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金“狂飲”
在各大白酒商產(chǎn)能連年擴(kuò)張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價(jià)”保量的意愿正持續(xù)增強(qiáng)，受此影響，白酒板塊成為近來(lái)領(lǐng)跌兩市的主要品種。
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金
雖然傳統(tǒng)的白酒銷(xiāo)售旺季即將正式到來(lái)，但資本市場(chǎng)那些配置白酒行業(yè)的投資者卻高興不起來(lái)。在各大白酒商產(chǎn)能連年擴(kuò)張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價(jià)”保量的意愿正持續(xù)增強(qiáng)，受此影響，白酒板塊一改近年來(lái)三、四季度強(qiáng)勁上揚(yáng)，表現(xiàn)明顯優(yōu)于大市的勢(shì)頭，成為近來(lái)領(lǐng)跌兩市的主要品種。截至11月16日收盤(pán)，11月以來(lái)貴州茅臺(tái)（600519）累計(jì)下跌9.27%；五糧液（000858）也累計(jì)下跌8.01%，而金種子酒（600199）、酒鬼酒（000799）更是跌逾10%。
白酒股在旺季到來(lái)之際敗下陣來(lái)，使得三季度“狂飲”的公募基金賬面難看了不少，南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金就是其中一只典型產(chǎn)品。
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)“狂飲”
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金三季度“喝”了很多白酒。比如，該基金三季度首次進(jìn)入金種子酒前十大流通股股東名單，期末持有773.82萬(wàn)股。同時(shí)，它還強(qiáng)忍著股價(jià)的劇烈波動(dòng)，三季度依然堅(jiān)定地拿著1299.98萬(wàn)股五糧液。同時(shí)，南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)還在同一時(shí)間買(mǎi)入608.54萬(wàn)股山西汾酒（600809），從而首次進(jìn)入山西汾酒三季度末前十大流通股股東名單。
此外，南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)三季報(bào)還顯示，該基金在9月末共計(jì)持有貴州茅臺(tái)210萬(wàn)股，為其持股市值最大的個(gè)股。
南方系基金除上述南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)外，南方成份精選三季度也繼續(xù)加倉(cāng)五糧液共105.51萬(wàn)股，期末持股量共計(jì)達(dá)到1554.99萬(wàn)股。不過(guò)，該基金也在同一時(shí)期減持了247.68萬(wàn)股瀘州老窖（000568）。
另外，南方盛元紅利也在三季度買(mǎi)入238萬(wàn)股老白干酒（600559），成為公司第七大流通股股東。
然而，在以南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金為首的幾只“南方系”基金集體“買(mǎi)醉”的同時(shí)，白酒股的股價(jià)卻在這一時(shí)期由盛轉(zhuǎn)衰?！笆弧遍L(zhǎng)假之后，整個(gè)白酒板塊就出現(xiàn)了集體回調(diào)。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，除老白干和伊力特（600197）外，白酒板塊其余11只個(gè)股股價(jià)都出現(xiàn)不同程度的下跌。其中沱牌舍得（600702）四季度以來(lái)股價(jià)累計(jì)下跌18%，為股價(jià)跌幅最大的白酒股。南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)三季度重倉(cāng)的金種子酒四季度以來(lái)累計(jì)下跌14%，五糧液下跌9%，貴州茅臺(tái)下跌8%，而山西汾酒也小幅下跌1%。
在各大白酒商產(chǎn)能連年擴(kuò)張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價(jià)”保量的意愿正持續(xù)增強(qiáng)，受此影響，白酒板塊成為近來(lái)領(lǐng)跌兩市的主要品種。
“酒王”敗北
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金在其三季度業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，對(duì)于食品飲料行業(yè)，三季度保持原有的高配置，繼續(xù)自下而上關(guān)注盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定和超預(yù)期的公司。
從行業(yè)配置上看，南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金對(duì)白酒所在的食品飲料行業(yè)的配置占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到了21.76%，為配置最高的行業(yè)。其中，貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒三只股票的持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例超過(guò)15%。
但不幸的是，白酒股在四季度的股價(jià)回調(diào)卻對(duì)南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金的凈值形成了拖累。四季度以來(lái)，其凈值增長(zhǎng)率回撤幅度達(dá)到5個(gè)百分點(diǎn)，而業(yè)績(jī)排名也較前幾個(gè)季度出現(xiàn)明顯下滑。二季度，南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金在同類(lèi)基金中的排名一度進(jìn)入同類(lèi)產(chǎn)品前十分之一。但四季度以來(lái)，它的排名卻滑落至行業(yè)平均水平附近。這一成績(jī)僅略好于其今年一季度的表現(xiàn)。
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金目前由擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的研究部總監(jiān)史博和僅有6年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的年輕基金經(jīng)理張?jiān)餐芾?。張?jiān)芾淼牧硪恢换鹉戏礁咴龌鹪谂c南方績(jī)優(yōu)基金倉(cāng)位相當(dāng)?shù)那闆r下，由于高配制造業(yè)，該基金今年以來(lái)的凈值表現(xiàn)和排名均遠(yuǎn)高于南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)。
附表三季度末南方基金配置前五大行業(yè)
行業(yè)名稱(chēng) 市值（億元） 占凈值比（%） 占股票投資市值比（%） 標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例（%）
制造業(yè) 245.08 16.09 45.64 34.55
食品、飲料 80.80 5.31 15.05 5.76
機(jī)械、設(shè)備、儀表 62.74 4.12 11.69 9.57
金融、保險(xiǎn)業(yè) 60.17 3.95 11.21 23.54
房地產(chǎn)業(yè) 43.90 2.88 8.18 4.20
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