機(jī)構(gòu)倉(cāng)位調(diào)整引爆行情 重倉(cāng)醫(yī)藥基金逆市領(lǐng)跑
隨著近期經(jīng)濟(jì)增速放緩，作為防御性板塊的醫(yī)藥股再度受到“避險(xiǎn)”資金的追捧。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的防御性白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤(rùn)增速下滑，使得部分機(jī)構(gòu)對(duì)于白酒的配置倉(cāng)位轉(zhuǎn)向醫(yī)藥，一些重倉(cāng)醫(yī)藥的公、私募基金凈值亦“水漲船高”，逆市領(lǐng)跑。
重倉(cāng)醫(yī)藥基金表現(xiàn)亮眼
近期市場(chǎng)表現(xiàn)出持續(xù)疲弱，不少基金凈值出現(xiàn)回調(diào)，然而，重倉(cāng)醫(yī)藥的部分公私募基金卻表現(xiàn)亮眼。
據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，凈值增長(zhǎng)位列前十的基金中醫(yī)藥主題基金占據(jù)了5個(gè)，凈值增長(zhǎng)位列前5名的基金中，有4只都為醫(yī)藥主題基金。
其中，易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)基金以19.33%的凈值漲幅位列首位，此外，匯添富醫(yī)藥保健股票基金、融通醫(yī)療保健行業(yè)股票基金、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票基金則分別位列第三到第五位，凈值增長(zhǎng)分別為19.09%、17.99%、16.38%，而華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票基金也以15.32%的凈值增長(zhǎng)位列前十。
此外，部分私募基金也因?yàn)橹貍}(cāng)醫(yī)藥股，在3月業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，如三月首周盈利私募不足三成，其中銘遠(yuǎn)2期，收益率達(dá)到了7.08%。據(jù)悉，銘遠(yuǎn)投資專注于醫(yī)藥行業(yè)，2月至今的醫(yī)藥股行情為其帶來不菲收益。
私募排排網(wǎng)人士表示，從排名前列的私募基金來看，大多是偏愛醫(yī)藥消費(fèi)行業(yè)的私募。
醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力
近期醫(yī)藥個(gè)股的股價(jià)迭創(chuàng)新高，其整體估值偏貴亦引發(fā)部分投資者的擔(dān)憂。但在部分公私募人士看來，醫(yī)藥行業(yè)仍有潛力。
業(yè)內(nèi)一位私募基金人士認(rèn)為，“這些年的工作重點(diǎn)應(yīng)該還是在醫(yī)藥這塊，因?yàn)檫@個(gè)板塊是一個(gè)未來可能5-10年大的機(jī)會(huì)。”
值得注意的是，衛(wèi)生部網(wǎng)站發(fā)布2012年版《國(guó)家基本藥物目錄》，《目錄》已于2012年9月21日衛(wèi)生部部務(wù)會(huì)議討論通過，自2013年5月1日起施行。在博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)股票基金經(jīng)理李權(quán)勝看來，“這意味著，我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入新一輪發(fā)展期。”
對(duì)于今年以來多只醫(yī)療保健行業(yè)股票基金的不錯(cuò)表現(xiàn)，李權(quán)勝認(rèn)為，該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好主要有兩個(gè)原因：其一，醫(yī)藥行業(yè)屬于消費(fèi)概念，而該行業(yè)的成長(zhǎng)性是確定的。醫(yī)藥行業(yè)的確定性增長(zhǎng)不是一年的事情，而是三年、五年甚至十年的事情。其二，當(dāng)前公募基金對(duì)醫(yī)藥板塊的配置比較集中，例如一些小基金用20%的倉(cāng)位進(jìn)行配置，不少大基金也達(dá)到10%的倉(cāng)位，這都是正面的刺激。
交銀施羅德行業(yè)分析師表示，由于白酒板塊受政策影響而導(dǎo)致的利潤(rùn)增速下滑，使得機(jī)構(gòu)投資者的倉(cāng)位由白酒轉(zhuǎn)向醫(yī)藥。
在上述行業(yè)分析師看來，“結(jié)構(gòu)性分化預(yù)計(jì)是未來醫(yī)藥運(yùn)行的主要特點(diǎn)，因此在投資時(shí)，需要更加細(xì)致的自下而上甄別。雖然總體增速水平會(huì)下降，但是在一些細(xì)分領(lǐng)域，國(guó)家的支持力度卻比較大，而相應(yīng)的也會(huì)出現(xiàn)一些投資機(jī)會(huì)，比如大病醫(yī)療保險(xiǎn)給予癌癥、尿毒癥等疾病更高的報(bào)銷比例，一定程度上催生了腫瘤用藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。國(guó)家對(duì)于縣級(jí)醫(yī)院的投入帶動(dòng)了縣級(jí)醫(yī)院的用藥增速顯著快于一、二線城市醫(yī)院，相應(yīng)的在縣級(jí)醫(yī)院占有重要市場(chǎng)的中成藥企業(yè)也或從中獲益。往后看，政策上對(duì)于創(chuàng)新藥的鼓勵(lì)，招標(biāo)中質(zhì)量權(quán)重的上升，也一定會(huì)讓真正做研發(fā)、關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量的企業(yè)提升市場(chǎng)份額?！?/font>
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