華爾街金融巨鱷強(qiáng)勢歸來
在歐洲銀行面臨債務(wù)危機(jī)、政府監(jiān)管、盈利下降的重壓下，歐洲幾乎所有的銀行巨頭都在疲于如何加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，華爾街金融巨鱷高盛、摩根大通等頂級投行以一組超級亮麗的業(yè)績向世人宣告著他們的強(qiáng)勢回歸。
根據(jù)華爾街六大銀行最新公布的第一季度財(cái)報(bào)，高盛凈利22.6億美元，同比增9%，其中投行業(yè)務(wù)收入15.68億美元，同比大增36%，一季度17個(gè)交易日盈利1億美元以上；而摩根大通凈利65.3億美元，同比大增33%，并購業(yè)務(wù)涉及資金超過1300億美元；富國銀行凈利52億美元，同比大增22%，旗下房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)在美市場份額占比超過35%；美銀凈利翻三倍至26.2億美元，投行收入同比大增26%；摩根士丹利凈利9.84億美元，扭轉(zhuǎn)上年虧損9400萬美元的困境；花旗凈利38億美元，同比大增30%，投行部門一季度所有交易日均實(shí)現(xiàn)盈利。
美國投行再次主導(dǎo)全球金融市場
五年前一場金融海嘯席卷全球，華爾街投行首當(dāng)其沖，成了政府，民眾和媒體口誅筆伐的對象，貪婪也成了高盛、摩根大通等頂級投行的代名詞。在經(jīng)歷了痛苦裁員、削減資產(chǎn)、分拆業(yè)務(wù)、增加資本金之后，華爾街投行們以靚麗的財(cái)報(bào)再次向市場展示了自己的強(qiáng)大。
回想2008年幾乎令所有金融市場從業(yè)者神經(jīng)緊繃的幾個(gè)星期，華爾街投行高管們紛紛向美聯(lián)儲(chǔ)伸手求援，曾經(jīng)不可一世的華爾街大佬臉上一副末日景象。
五大頂級投行之一的雷曼兄弟申請破產(chǎn)；老牌券商美林被迫求助美銀收購；貝爾斯登拜倒在摩根大通旗下；保險(xiǎn)業(yè)巨頭美國國際集團(tuán)（AIG）和有數(shù)百年歷史的花旗銀行苦求財(cái)政部救助，投行老大高盛和摩根士丹利也未能幸免......高樓林立的華爾街一片肅殺氣象，憤怒的民眾一度開展了占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)。曾親歷這場金融危機(jī)的一位資深市場人士告訴騰訊證券(微博)，那段回憶就如同一場惡夢，人們難免會(huì)這么想，華爾街真的會(huì)從世界上消失嗎？
五年后，華爾街沒有消失，他們帶著擊敗當(dāng)時(shí)風(fēng)光無量的歐洲銀行的光環(huán)，宣告著自己才是全球金融市場唯一的主宰者。
現(xiàn)在，歐洲銀行在債務(wù)危機(jī)、政府監(jiān)管、盈利下降的重壓之下，歐洲幾乎所有的銀行巨頭都在疲于如何加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。瑞士的兩大銀行——瑞信和瑞銀已經(jīng)連續(xù)三年剝離資產(chǎn)，重組和分拆令蘇格蘭皇家銀行在接受了政府?dāng)?shù)百億英鎊救助后仍在茍延殘喘。巴克萊和德銀則一直想方設(shè)法消化急速擴(kuò)張導(dǎo)致的大規(guī)模龐大損失，在越來越眼里的政府監(jiān)管面前對投行業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)缫盐肥孜纺_。資格最老的匯豐也難逃瘦身命運(yùn)，從賣出平安股權(quán)到縮減在華保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，大有退出中國的趨勢。
金融危機(jī)爆發(fā)前，全球投行業(yè)務(wù)營收規(guī)模約5000億美元，金融海嘯爆發(fā)后的兩年間投行業(yè)務(wù)大幅萎縮至約3000億美元，之后從2010年底逐步恢復(fù)，目前全球投行業(yè)務(wù)總營收已經(jīng)從低谷中大幅反彈。
而與全球投行業(yè)務(wù)復(fù)蘇相悖的是，歐洲銀行在全球投行市場份額已經(jīng)萎縮五分之一，而華爾街投行中僅摩根大通、高盛和花旗三家在投行業(yè)務(wù)營收中所占比重就已高達(dá)三分之一。雖然監(jiān)管部門早已禁止投行自有資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)衍生品交易，但包括債券承銷，并購咨詢和股權(quán)債券投資等主要業(yè)務(wù)的投行收入早已擺脫低谷并蒸蒸日上，只不過這次復(fù)活的是華爾街，而他的歐洲同行們在不斷損失市場份額。
華爾街浴火重生的背后
在華爾街一籌莫展紛紛關(guān)門歇業(yè)，變賣資產(chǎn)痛苦求生的時(shí)候，在大西洋的對面，歐洲政治家們似乎把此看作美國資本主義的“因果報(bào)應(yīng)”。德國總理默克爾嚴(yán)厲指責(zé)美國銀行業(yè)，將更加嚴(yán)厲地監(jiān)管自己的銀行和對沖基金。
沾沾自喜的歐洲銀行業(yè)似乎看到了自己揚(yáng)眉吐氣的機(jī)會(huì)終于到來，在長時(shí)間看著華爾街主宰國際金融市場而自己又無可奈何之時(shí)，上天終于賜予了她們翻盤的機(jī)會(huì)。
倫敦城的歐洲銀行巨頭巴克萊迫不及待地收購了無力自救的雷曼兄弟旗下美國業(yè)務(wù)。巴克萊CEO將此視作進(jìn)軍美國的“絕好機(jī)會(huì)”。德國銀行家們也沒閑著，德意志銀行也開始在美國開疆拓土，不斷收購變賣資產(chǎn)求生的美國銀行資產(chǎn)，一時(shí)間歐洲銀行大有占領(lǐng)美國之勢。號稱世界最安全的金融中心的瑞士兩大銀行瑞信和瑞銀也不甘寂寞，大幅度擴(kuò)張了在美國的業(yè)務(wù)分支，紛紛加入投行巨頭行列。甚至原本資產(chǎn)規(guī)模并不大的蘇格蘭皇家銀行（RBS）也在短短半年內(nèi)躋身世界十大投行之列。
毫無疑問，在歐洲銀行的進(jìn)攻之下，華爾街投行的逆襲靠的不是運(yùn)氣。當(dāng)前的華爾街投行家們無數(shù)次重申現(xiàn)在的行業(yè)早已不像當(dāng)年那么風(fēng)光。在全球營收下滑近三分之一，金融業(yè)就業(yè)率大幅下跌，高管工資和獎(jiǎng)金被嚴(yán)格限制，員工不斷遭遇減薪，動(dòng)輒數(shù)以萬計(jì)的大規(guī)模裁員下，《多德佛蘭克法案》和《巴塞爾III》等監(jiān)管法案重壓之下，投行們的確不再像危機(jī)前那么容易獲得超高收益率。
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