四險(xiǎn)企保單質(zhì)押貸款劇增48% 退保風(fēng)險(xiǎn)如影隨形
得益于市場融資需求的增加，2011年末四大上市險(xiǎn)企通過保單質(zhì)押放出的貸款累計(jì)達(dá)525億元，同比大增48%。伴隨的是險(xiǎn)企退保金也出現(xiàn)較大增長，其中中國太保甚至達(dá)到了113%。分析人士指出，當(dāng)客戶出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難希望退保時(shí)，保險(xiǎn)公司人員會(huì)建議其利用保單質(zhì)押獲取資金紓困，導(dǎo)致保單質(zhì)押貸款激增。
規(guī)模激增
具備一定融資功能的保單質(zhì)押貸款受到了保險(xiǎn)用戶的歡迎。去年底，四大上市險(xiǎn)企的保戶質(zhì)押貸款總量達(dá)525億元，均取得了大比例增長。其中中國平安保單質(zhì)押貸款141億元，同比增長約67%。中國人壽323億元，同比增長34.8%。新華保險(xiǎn)21億元，同比增長150.6%。中國太保41億元，同比增長77.5%。
新華保險(xiǎn)解釋其大比例增長的主要原因是由于2011年貨幣政策緊縮，部分投保人選擇通過保單質(zhì)押貸款進(jìn)行融資。
保單質(zhì)押貸款是投保人以保單為質(zhì)押，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種融資行為。由于保單的現(xiàn)金價(jià)值要遠(yuǎn)低于投保人曾繳納的保費(fèi)，一定的折價(jià)后，投保人融得的資金有限。比如中國人壽的折價(jià)率為保單現(xiàn)金價(jià)值的80%，中國平安折價(jià)率為70%至80%，貸款期限均為6個(gè)月以內(nèi)。
不過，這些限制條件并沒有阻礙大量投保人使用該類貸款。“保單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢是貸款利息較低，基本相當(dāng)同期銀行貸款利率，半年內(nèi)還貸后又可以在額度內(nèi)滾動(dòng)貸出?！敝袊藟蹱I銷人員李小姐對(duì)證券時(shí)報(bào)記者解釋。以平安保險(xiǎn)為例，保單質(zhì)押貸款的年利率為4.55%至9%。
退保隱憂難消
保單質(zhì)押貸款曾經(jīng)作為退保的一道防火墻而存在?！爱?dāng)客戶資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難提出退保要求時(shí)，我們通常會(huì)建議客戶做保單貸款?！敝袊藟劾钚〗惚硎尽?/p>
但去年保單質(zhì)押貸款上升的同時(shí)，退保率也出現(xiàn)上浮，比如太保2010年末退保率為1.5%，2011年末則為2.7%。太保將其歸因于升息引起的銀保渠道部分產(chǎn)品退保增加。
中國人壽報(bào)告期內(nèi)退保金同比增長42.1%，主要原因是受業(yè)務(wù)規(guī)模增長、加息、市場資金面緊張及其他金融產(chǎn)品沖擊等因素影響。
新華人壽退保金同比增加95.16%，主要原因是壽險(xiǎn)退保金增加。新華保險(xiǎn)在年報(bào)中表示，退保金的增長主要來自一款于2006年開始大規(guī)模銷售的分紅型兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，由于該款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值在第五年末超過保費(fèi)本金，同時(shí)基于目前國內(nèi)的升息環(huán)境，導(dǎo)致部分持有該產(chǎn)品的客戶選擇在第五年末退保。
分析人士指出，退保產(chǎn)生的主要原因：一是銀保渠道的銷售誤導(dǎo)，二是壽險(xiǎn)相比銀行等理財(cái)產(chǎn)品吸引力下降。保單質(zhì)押貸款和退保金同時(shí)上升，令業(yè)界對(duì)未來退保擴(kuò)大心存擔(dān)憂。年初在2012年全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波就曾強(qiáng)調(diào)各保險(xiǎn)公司要防范退保風(fēng)險(xiǎn)，各地方保監(jiān)局隨后也展開轄區(qū)內(nèi)的壽險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)排查。(來源：證券時(shí)報(bào))
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